最近写一篇关于上证指数波动率的研究报告，参考了较多文献使用的方法：小波分解-——ARMA模型——GARCH模型。在Eviews操作中出现了很多问题，请各位坛友和老师解惑

困惑如下：1.小波分解后的各层信号序列，通过了平稳性检验，但是无法构建ARMA均值方程，例子如图。如果直接使用股票指数     的每日收盘价，取对数差分，就可以进行ARMA的构建。出现这状况是因为小波分解出现了失误么？没法做ARMA，可以用哪种方法代替呢？
                2.现在数据使用的是股指的每日收盘价进行的小波分解，这里是不是应该使用高频数据？