发布机构：国信证券
格式：pdf
页数：18
发布时间：2010-9

目录
内容目录

内容目录  .......................................................................................................... 2
图表目录  .......................................................................................................... 3
估值与投资建议  ............................................................................................... 4
绝对估值法：20.75-22.58 元/股  ............................................................... 4
相对估值法：27.36 元/股  ......................................................................... 5
民营品牌男装龙头 ........................................................................................... 5
业务模式：内销品牌公司  ......................................................................... 7
国内正装消费增速 13%，品牌竞争格局基本定型  ........................................... 7
未来三年国内正装市场年均增长 12.44%-13.77% ................................... 7
正装行业竞争格局：竞争格局基本定型 ................................................... 9
渠道拓展和产品提价推动公司持续成长  ......................................................... 11
加盟网点年均增速 5-10%推动规模扩张  ................................................. 13
募投资金大幅提升直营比重 ................................................................... 13
盈利预测假设  ................................................................................................. 14
核心判断的主要风险  ...................................................................................... 14
附表 1：财务预测与估值  ............................................................................... 15
国信证券投资评级 ......................................................................................... 16
免责条款  ........................................................................................................ 16