IS曲线就是在商品市场均衡的条件下，国民收入与利率的关系曲线；可以推导出IS曲线向右下方倾斜，因为随着利率的升高，投资减少，国民收减少。

LM曲线就是在货币市场均衡的条件下，利率与国民收入的关系曲线；可以推导出LM曲线向右上方倾斜，因为随着国民收入的提高，国民的货币交易需求，在货币供给不变的情况下利率提高。

在两个市场同时达到均衡时，就确定一个均衡的利率和国民收入。

财政与货币政策的目标就是通过调整IS与LM曲线，保证完全就业下的经济产出稳定。