大家都是穷人，内容都不晓得的东西收2个论坛币，我估计你很难卖出去啊，信息不对称。

内容简单加了两句，收费改成1个论坛币了。还嫌贵么？第一次做生意。嘿嘿。

翻译一段，大家看看是不是感兴趣。翻译的不好，请不要见笑。
“我们发现短期利率变化与总违约率之间存在显著的同步负相关，金融危机情况下表现出强相关性。我们利用穆迪公司KMW的期望违约率（EDF，Expected Default Frequency）模型也发现利率变化在预测违约方面具有说服力。另外，我们研究即期利率变化、即期利率的预期变化、利率差、即期利率的非预期变化带来的影响。在EDF条件下，未发现利率和违约之间存在着任何统计上的显著相关性。我们的发现对于风险度量和风险管理有很多重要的启示。”

看来大家兴趣不太高。唉，郁闷。

不出意外应该是这篇论文The Relationship Between Default Risk and Interest Rates
KMV的。
既然是实证研究，方法是不可能创新的，而且MOODYS的大部分研究论文都是分析数据，很少有方法创新的。KMV 的研究理论性稍强一点。
感兴趣的同学可以去www.moodyskmv.com网站上的 Research栏目自己下。