什么叫等价测度 - 经管之家

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收藏 2010-11-09

把资产运动的分布概率转化到可以使资产价格成为鞅的概率测度之下为什么依旧可以为真实概率分布下的资产定价？两种概率内在的等价体现在哪儿呢是由girsanov定理保证的么
刚学鞅定价的东西不懂请大家赐教哈

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2010-11-9 13:43:52

看看这个吧可以用百度帐号下载这篇文字
http://wenku.baidu.com/view/e6d8ae254b35eefdc8d3330c.html

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2010-11-9 21:02:52

1# cdshf
在资产组合存在可套利的条件下推导得到的资产当前价格（无套利价格）是未来价格期望的折现，而这正是鞅过程的定义，所以无套利价格对应的那个测度叫做等价鞅测度。这个测度是不受真实测度影响的，或者通俗点说套利能规避真实价格波动带来的风险，所说的风险中性测度也就是这个意思。大概就是这样。

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2010-11-12 22:26:46

Equivalent Martingale Measure

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