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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版) 量化投资
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2020-09-01
510300ETF与159919ETF标的股票类似,权重相近,导致走势趋同,但属于不同市场,叠加各自的衍生品可将短期偏差放大,进而进行交易。
根据平价公式C+K=P+S,
以510300ETF衍生品期权定义为C1+K1=P1+S1,159919ETF衍生品期权定义为C2+K2=P2+S2;
C1-C2+K1-K2=P1-P2+S1-S2;
C1-C2-P1+P2=S1-S2-K1+K2;
K2-K1为已知数据,
S1-S2为统计数据,由于510300ETF与159919ETF的标的股票类似,股票权重相近,因此S1-S2为一个大致波动范围;
双方衍生品可在统计范围内做买卖操作。
风险:S1-S2波动范围长时间趋于一个方向,波动小,无利润空间。

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