如果不是均值金融，那又如何？
我想向我的小观众们道歉，因为他们等待发布博客的时间如此之长。我的目标是每周一次，但与此同时生活介入。虽然我试图提高工作效率，但该博客文章掉在了一边。
我必须承认，我确实写了一些短篇小说。我写了《如何参与对付幽灵的反间谍行动》，因为我从小就看福尔摩斯电影和暮光区。我写了一些关于第二次美国内战第一天的简短故事。在过去的十年中，人们粗心大意地将战争视为解决美国结构性问题的工具。我希望他们真正理解那将意味着什么。我还写了一个短篇小说，名为《总统的驱逐》。  毕竟，如果地球上最受监视和保护的人之一必须不引渡而到达管辖区，那将如何实现？
今天的职位不算什么，尽管国家稳定一定要包括在股票证券的风险溢价中，不是吗？我知道我曾承诺过做爱，但要等到下一篇博客文章，我将提供更多有价值的内容。我有一篇发表在同行评议中的论文供发布，第二篇在接受后予以关注。我也不得不等着其他人，但是这样做的含义是，从现在开始一年左右的时间里，公众将会看到一切。
此处的帖子试图通过不复制内容来在尊重版权和同行评审过程之间穿梭，也允许人们在我的立场上继续在内容的基础上继续前进。它还解决了数据科学的验证问题。
大多数数据科学家并不了解金融或经济学方面的争议。没有理由让他们成为。他们需要这些工具，因为数据科学家是构建者，他们不需要陷入Allais悖论，股权溢价悖论或经济学家需要解决的许多其他问题中。
我之所以这样说是因为数据科学家和金融领域的其他人在Stack Exchange上提出的问题类型。显而易见，数据科学家的教学方法中有什么，而没有。
1963年，贝努瓦·曼德布洛特（Benoit Mandelbrot）发表了一篇论文，题为《某些投机价格的变动》。这篇文章的摘要将是：“如果这是您的理论，那么这不可能是您的数据，这就是您的数据。” 到1973年，法玛（Fama）和麦克贝斯（MacBeth）应该把均值方差金融作为建立世界的基础，而虚假化足以掩盖这一领域。
困难在于没有什么可以替代它。继迈克尔逊和莫利的实验之后，经济学已取代了物理学。它知道古典物理学在某处存在一个严重的问题，但是它必须等上一代，直到量子力学和相对论出现，它才能再次起作用。
但是，在使用诸如资本资产定价模型，Black-Scholes或Fama-French之类的模型时，错误是我们知道它们不起作用。思维上的错误是，这意味着什么都没有起作用，而我们对什么起作用完全一无所知。这篇文章其余部分的结构是为了说明为什么均方差金融无法正常工作，然后展示了一种能够始终如一地工作的工具，即使目前还没有足够的理论来说明为什么。
如果有人付钱给您建造不起作用的东西，为什么还要担心经济学上的争议？因为如果您可以创造出可以发挥作用的产品，那么您将拥有终身客户。尽管我已经知道如何在执行和教授证券分析课程的过程中将这一过程向前推进，但由于专业人员人数众多，许多人将拥有比我更好的主意，如果没有专业人员的考虑，如果更广泛的专业人士并未将重点放在凭经验行事的方面。
这篇文章的目的是让人们思考，交谈和建立。
关于均值方差方法的排他性及其普遍排除论点的证据最早是在19世纪上半叶由Poisson和Augustin Cauchy在其原型中提出的。19世纪30年代，RA Fisher提出了类似的论据，以作为Pearson和Neyman的统计方法可能出错的例子。  
由于在博客文章中包含数学符号需要进行大量工作，因此我有时会引用其他人的工作，而不是重新推论他们的知名工作。
我意识到形式主义在博客文章中很奇怪，但是它允许严重的反驳，并且允许从事金融工作的数据科学家进行清醒的分析。由于两个原因，它也没有作为论文提交。首先，自1940年代以来，该证明已在统计学中广为人知，其次，我已经有类似的论文了。
对于引理和定理，不会有股息，合并和任何公司破产。这与标准模型的假设是一致的，并且因为其他项目对于排除均值方差金融来说不是必需的。对于讨论如何前进的部分，股息，破产，流动性成本和合并风险将至关重要。
证明
假设和定义
假设条件
有很多潜在的买家和卖家。
市场处于平衡状态。
这些证券是权益证券。这不包括各种形式的债券和其他资产，例如古董，它们具有不同的分布。
这些证券在两次拍卖中交换。
买卖双方以价格p 在哪里卖出q证券。
在时间t购买所有证券，并在时间t + 1出售所有证券  。
可以肯定的是，这些公司都不会破产或合并。
参数是根据信息估算的。
时间t和t的错误  与t + 1  无关。
定义
在时间t投入资源的奖励定义为

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