滞后阶数的选取问题，貌似要根据AIC和SI最小原则来确定，我也是最近遇到的这个问题，不是特别的懂。

建议楼主把实验的图标截下来发上去

和4楼的答案一样，好像应该是2个 cointegrating vector 而不是楼主说的三个。因此，所谓协整方程 (longrun relationship) 也应该是2 Cointegrating Equation(s)给出的两个。（eviews 实际上给出了不同cointegrating vector 条件下的Cointegrating Equations。只有先确定了cointegrating vector 的个数，然后才能找到相应个数下的协整方程。） 其实，Cointegrating Equation 不是唯一的，可以根据经验或理论来增加限制来确定你所需要的，就是增加限制在beta矩阵 和 alpha矩阵，从而identify 唯一的所需要的方程。

至于lag 的个数，可以根据AIC, SI 来确定，也可以根据 LR test 来确定。如果是eviews 的话，可以直接得到相应的结果： view--->lag structure--->lag length critiera  里面 LR 下的数据就是。

9# easest2010 那你的意思是不是，假如检验出来是有两个协整方程，就看下面存在两个协整方程情况下的方程——2 CointegratingEquation(s):
如果检验出来是有三个协整方程，就看存在三个协整方程情况下的结果——3 Cointegrating Equation(s)  

一、Trace检验与Max-Eigen检验结果不一致，前者显示存在3个协整方程，后者显示存在1个协整方程。由于Trace统计量与临界值并不十分接近，因此，可以认为存在3个协整方程。
  二、可以选择1-3个协整方程建立VEC模型，但必须检验相应协整方程的平稳性（最好在1%的显著水平上是平稳的），否则，模型可能无效。
  三、如果在建立VEC模型前做过因果检验，最好不要将无因果关系的变量列入内生变量，否则，模型也可能无效。
  四、建立VEC模型后，做Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests，如果检验结果的联合统计量（ALL）的P值大于0.05，无短期因果关系，这时可调整协整方程的个数，重新建模。

高手，瞬间懂了我疑惑很长时间的问题

那么有单向因果关系的，应该要放进去吧？

是的，一、通常是在某一个检验方程中各解释变量和All对被解释变量均存在因果关系时，其脉冲响应和方差分解才都是有效的，其中，All对被解释变量存在因果关系时表明该检验方程中所有解释变量对被解释变量存在协同作用机制。二、在存在多个协整议程的情况下，通常选择第一个并作平稳性检验。当选择第二个协整方程时必须成对选择，并且方程的设置比较麻烦，且现在国内审稿人均不认可。

多谢啊