主题: 申银万国_A股策略_袁宜，李文杰_第十期重点推荐表_2010-12-21_＊＊＊_未来3 个月最看好的公司组合 报告名称:第十期重点推荐表_2010-12-21 研究员:袁宜，李文杰报告类型:策略报告/A股策略 报告日期:2010-12-21 行业/子行业:/ 公司名称及代码: 报告级别:＊＊＊ [注：报告级别是对报告综合评价的结果，分五级，自“*”至“*****”。“*****”为综合质量最高的报告。] [主题词]：【内容摘要】： 第九期重点推荐表A股公司平均涨幅为-1.19%，相对沪深300指数取得了1.34%的超额收益；前九期重点推荐表A股公司累计涨幅为10.13%，相对沪深300取得了15.96%的超额收益。 第九期重点推荐表H股公司平均涨幅为-2.87%；前八期重点推荐表H股公司累计涨幅为-5.94%。 第十期重点推荐表A股组合相对第九期做了一定调整，调出西宁特钢和中国国航，新增推荐亚盛集团、华斯股份和中远航运。目前推荐公司总数为30家，分别是：小商品城，友阿股份，黄山旅游，海正药业，东阿阿胶，五粮液，洋河股份，启明信息，东华软件，软控股份，博瑞传播，宇通客车，江淮汽车，中国平安，九龙电力，冀东水泥，潞安环能，顺络电子，中国一重，美邦服饰，中海油服，中国西电，美克股份，中兴通讯，福晶科技，福星股份，郑煤机，亚盛集团，华斯股份和中远航运。 第十期重点推荐表中资股组合相对第九期做了一定调整：调出中国银行、百丽国际和安踏体育，新增了兴达国际、中国秦发和中海油服。目前推荐公司总数为8家，分别是：玖龙纸业、中国财险、皖通高速、铭源医疗、中国森林、兴达国际、中国秦发和中海油服。 第十期重点推荐表A股调整理由：1、调入亚盛集团：1）公司主业聚焦现代化大农业。公司近日公布资产置换及关联交易公告，第二大股东盐化集团拟以246.26万亩土地、鱼儿红牧场相关资及2亿元现金置换出盈利不佳的工业资产2）依托主导产品的产业化推进现代农业经营模式的应用，提升农业资产盈利水平3）新利润增长点培育。2、调入华斯股份：公司是具有资源和品牌优势的裘皮行业龙头。公司未来5年的发展路径都非常清晰，俄罗斯市场迅猛增长以及消费升级促使国内裘皮市场处于导入期，出口 OBM模式和内销品牌销售的占比提高，带动收入增长和毛利率提升，业绩成长性高，目标价46元。3、调入中远航运：1）中远航运将在未来2-3年时间里，具备高成长的细分领域--重吊船、半潜船业务收入和利润贡献占比将由现在的30%提升到50%，公司业务的 "周期弱化"；2）中远航运未来交付的半潜船与重吊船的下游为钻井平台、大型机械设备等超大超限特种货物，这是国际航运市场中的一片尚待开发的"蓝海"；3）通过密集交船，公司未来2-3年利润复合增速将高达50%，估值和股价有较大的上升空间，我们目前给予3-6个月目标价格是12元、2011年PE为25倍。4、调出西宁特钢：短期内催化剂不明显。5、调出中国国航：航空在2011年的景气度已得到市场充分认识和预期、缺乏趋势性投资所需的变化。 第十期重点推荐表A股和H股其他调整情况请见正文。【提要结束】 ---------------------------------------------------------------------------- ----- 此邮件为自动发送，请勿回复。如有问题请联系申银万国证券研究所 机构销售部邮件仅发送给指定收件人。其内容可能包含某些享有依据法律规定具有专属性或需要保密的信息。任何未经上海申银万国证券研究所有限公司同意或授权而对该邮件所载内容进行使用、披露、分发、复制或其他类似不当行为均被严格禁止，且上海申银万国证券研究所有限公司有权就任何不当行为要求行为人赔偿全部损失。除非法律另有规定，任何情况下，对于使用该邮件所包含的信息所引起的损失、损害等后果，上海申银万国证券研究所有限公司概不承担任何责任。