目录

一、MBO概述... 3
（一）MBO的经济学意义... 3
（二）MBO的特点... 3
（三）MBO的两种形式、收购途径... 4
1、两种形式... 4
2、收购途径... 4
（四）
为什么要MBO.. 5
1、MBO的动机... 5
2、什么企业适用MBO.. 5
二、MBO在中国的市场前景... 8
（一）国企改革与MBO.. 8
（二）上市公司治理结构与MBO.. 10
1. 监督职能处于弱化状态... 10
2. 企业家激励动力不足... 11
三.国内MBO案例... 13
（一）类
型... 13
（二）特
征... 13
（三）国内MBO案例分析... 15
1. 美的：职工持股会造壳控股... 15
2. 恒源祥：刘瑞旗造壳买断恒源祥... 17
3. 深方大... 18
4、宇通客车... 20
四、投资银行与MBO.. 25
（一）投资银行在MBO的作用... 25
（二）投资银行如何操作... 26
（三）方案制作中的融资问题和法律问题... 27
1、融资问题... 27
2、法律问题，... 28
五、MBO的难点及解决思路... 30
（一）政策和法律风险... 30
（二）收购主体... 30
（三）资金来源问题... 32
1、银行贷款... 32
2、信托公司参与... 32
3、MBO风险基金... 33
4、其他形式... 34
（四）MBO交易定价... 34
（五）还款... 36
（六）信息披露... 36
（七）MBO后的监管... 36