12月TMT表现相对沪深300指数有好有坏,其中通信、电子元器件行业表现好于大盘,计算机和传媒行业表现则落后。按中信2级行业分类,互联网和计算机应用软件行业表现突出,较沪深300分别跑赢5.61和4.76个百分点,因受益大消费、3G、工业信息化等因素推动;广播电视行业表现则依旧落后,较沪深300大幅落后6.41个百分点。成交量方面,在货币政策逐步收紧、年底资金紧张等因素拖累下,TMT各子行业成交出现明显萎缩。此外,从相对估值水平看,除通信网络接配行业外,TMT各子行业估值水平较高。


展望2011年1月,在“十二五”宽带建设投资将大幅增长、通信设备行业整体估值水平相对较低等因素推动下,受运营商“集采”策略影响小、2010年度业绩料维持强劲,或掌握核心技术的光通信领域个股,表现有望维持强劲;同时,在流动性收紧已成市场共识、投资机构将重新配置2011年投资之时,对成长性欠佳但估值水平过高,且短期内业绩难有突出表现,又并不在“国家战略新兴产业”范围内的个股,建议回避。