内容目录
上篇：核电设备制造将迎来高景气 .................................................................... - 5 -
低碳清洁大电源是达成碳减排的最重要手段 .............................................. - 5 -
核电是最有效的无碳大电源 ....................................................................... - 6 -
发展核电，改变过重依赖煤电的电源结构是今后国内电力建设的重点 ....... - 7 -
核电时代造就国内巨型设备研制集团 ................................................................ - 7 -
大规模建设核电达成国内重装制造能力升级换代 ....................................... - 8 -
选择三代制式将有效降低中国核电建设成本 .............................................. - 9 -
核电设备制造龙头公司分享巨大蛋糕 ....................................................... - 10 -
三大动力集团将分享中国核电设备制造的盛宴 ......................................... - 13 -
上海电气将成为当之无愧的核电设备制造龙头 ......................................... - 13 -
泵、阀、管件等零部件以及电仪、监控系统供应商获得新增业务增长 ..... - 14 -
中篇：中国智能电网建设引领全球电网建设发展方向 ..................................... - 15 -
智能化是电网建设发展的必然 .................................................................. - 15 -
中国有最强大的应用技术保障未来智能电网建设实施 .............................. - 16 -
中国智能电网建设投入将超出预期 .......................................................... - 16 -
国电南瑞将继续领跑统一坚强智能电网建设 ............................................ - 19 -
未来五年间国内输变电设备制造企业将分享数千亿市场份额 ................... - 20 -
对平高电气的理解 ................................................................................... - 21 -
直流无忧但相关公司前景雾霭重重 .......................................................... - 22 -
中国西电、国电南自——受益于特高压的网外企业龙头 .......................... - 22 -
夹缝产品市场中，中元华电、理工监测等专业公司称王 .......................... - 24 -
下篇：迎接工控自动化全面开花的未来 ........................................................... - 24 -
工控自动化向制造业全面渗透 .................................................................. - 24 -
全数字智能化成为趋势，在工业生产、民用交通、安防等领域实现应用 . - 25 -
智能化促使社会走向高技术含量下的傻瓜式，派生出各式系统集成商 ..... - 26 -
积累专业技术能力与专业经验的厂家悄然攫取超额利润 .......................... - 26 -
其他：海上大风机称王； SVG、低电压穿越技术保障上网 ............................ - 26 -
海上大风机是风电设备的希望所在 .......................................................... - 26 -
关注风电控制、变流器、无功补偿与低电压穿越系统装置研制公司 ........ - 28 -
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- 3 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分
2011 年年度投资策略报告
图表目录
图表1：未来国内电力需求与电力装机容量预测 ............................................... - 5 -
图表2：2009 年电源装机结构 .......................................................................... - 5 -
图表3：2020 年电源装机结构预测 ................................................................... - 5 -
图表4：2009 年发电量构成 .............................................................................. - 6 -
图表5：2020 年发电量构成预测 ...................................................................... - 6 -
图表6：国别单千瓦时碳排放量 ........................................................................ - 7 -
图表7：世界各国核电机组发电量占比 ............................................................. - 7 -
图表8：2007 年单位GDP 碳排放国别状况 ...................................................... - 7 -
图表9：国别碳排放总量 ................................................................................... - 7 -
图表10：2+核电核岛一回路系统布置 ............................................................... - 8 -
图表11：2+核电核岛蒸发器 ............................................................................. - 8 -
图表12：核主泵 ............................................................................................... - 8 -
图表13：反应堆压力容器 ................................................................................. - 8 -
图表14：上海电气属下重型厂设备能力 ........................................................... - 9 -
图表15：三代核电制式较2+设备节省数量 .................................................... - 10 -
图表16：三代核电规模化建造后的单位成本变化 ........................................... - 10 -
图表17： AP1000 建设进度表....................................................................... - 10 -
图表18：核电建设投资分布 ........................................................................... - 11 -
图表19：核电设备采购总量 ........................................................................... - 11 -
图表20：核岛设备投资分布 ........................................................................... - 11 -
图表21：常规岛设备投资分布 ........................................................................ - 11 -
图表22：核岛设备市场容量及制造公司（一） ............................................... - 12 -
图表23：核岛设备市场容量及制造公司（二） ............................................... - 12 -
图表24：常规岛设备市场容量预测及制造公司 ............................................... - 12 -
图表25：发电设备制造产业格局 .................................................................... - 13 -
图表26：历年中国发电设备产量 .................................................................... - 13 -
图表27：40 年来全球历次重大停电事故 ........................................................ - 15 -
图表28：交流自由联网下的典型事故过程 ...................................................... - 15 -
图表29：输电线路长度及增速 ........................................................................ - 17 -
图表30：变电容量及增速 ............................................................................... - 17 -
图表31：国内三大变压器制造公司业绩 ......................................................... - 17 -
图表32：国内主力高压开关企业业绩 ............................................................. - 17 -
图表33：国内电网建设与电力自动化设备制造企业技术发展经历 .................. - 19 -
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- 4 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分
2011 年年度投资策略报告
图表34：国内电力自动化设备研制上市公司大致序列 .................................... - 20 -
图表35：十二五特高压变压器收入弹性 ......................................................... - 21 -
图表36：十二五特高压组合电器开关收入弹性 ............................................... - 21 -
图表37：智能电网控制+执行基础拓扑结构 .................................................... - 23 -
图表38：智能一次与二次设备的关系 ............................................................. - 23 -
图表39：国内电力自动化设备研制与系统集成上市公司序列 ......................... - 23 -
图表40：焊接机器人（机械臂） .................................................................... - 25 -
图表41：管道机器人 ...................................................................................... - 25 -
图表42：风电装机容量及增速 ........................................................................ - 27 -
图表43：2009 年发电量结构 .......................................................................... - 27 -
图表44：海上陆上风电单度等效购置成本比较 ............................................... - 27 -