目前我觉得最重要的进展就是《国计学》把资产定价和宏观经济运行真正结合起来，而且人们的风险偏好在资产未来绝对收益分布不变的前提下直接影响资产价格。这直接动摇当前金融学的基础。试想一下，如果人们的风险偏好可以在资产未来绝对收益分布不变的前提下直接影响资产收益率分布，风险中性哪里还能存在呢？当前所有资产定价以及无套利定价都以资产收益率分布既定为前提，可如果风险偏好本身就可以在资产未来绝对收益分布不变的前提下改变资产收益率分布，那这个前提就不存在了，整个金融定价就无法推导下去。更不要说通过收入分配等经济政策可以直接改变资产未来绝对收益分布，那就更加改变资产价格。只有这个时候，微观金融才真正与宏观经济统一。看到这个国计学模型，真让人惊叹有如此美妙的数学方程。我以前学习的那些金融学模型一下子就没有什么用了.

楼上说的,也不是个什么好想法,有待进一步观察

路过，看看

路过，看看

观察没有什么用，自己亲手去推导一下,比什么观察都强.人与动物最大的不同，是人有头脑,可以自己思考.
再看看别人论证的利率期限结构,完全是解析推理，就硬是推导出经济波动大时利率差扩大，经济波动小时利率差缩小,而这恰恰与实际数据吻合.但其证明过程却很短.