煤炭开采业


研究机构：光大证券 分析师：王海生，袁瑶 撰写日期：2011-01-17





行业观点:


本周新能源板块最重要的事件,是当地时间1月13日(周四),德国光伏产业代表与**达成一致,确定了11年中期光伏补贴电价加速下调的方案。此方案的出台,加上中国上调存款准备金率的消息,造成中国概念光伏股14日(周五)集体跳水。然而我们认为靴子落地对明年的光伏市场是好事。


随着德国此次上网电价补贴下调协议的出台,可以预见到今年一二季度德国光伏安装量将有一波“小高潮”,去年7月补贴下调前的情况将重演。然而,这并不意味着今年下半年的市场必将进入消沉期。因为中国、美国等市场届时可能真正启动,而如果组件价格跌的够深,意大利市场4GW 的神话真的可以兑现。我们仍然坚持认为光伏是电力设备及新能源行业中,全年来看最值得投资的板块,关注二季度前后的板块性投资机会。


国家发改委原定于2010年年内完成的电网主辅分离改革工作终于正式启动。国网公司终于要安心搞主业了,“整出俺们中国ABB 来”的狂想也被画上一个大问号。


估计市场会开始怀疑之前很多大故事的兑现可能。