行情：看空

央行行长易纲发文：过去十多年来中国宏观杠杆率上升较快，金融资产风险向银行部门集中。须着力稳住宏观杠杆率，通过改革开放发展直接融资，让市场主体能够自我决策、自担风险并获得相应收益，提升金融资源的配置效率。

这段话，意思就是降低杠杆，收缩银根。由于近期信用债市场爆发了多起地方国企信用风险事件。永煤控股的超预期违约导致市场避险情绪快速抬升，引发了相关债券大幅折价、公募债券基金净值大跌、资产抛售和债券取消发行等一系列连锁反应。永煤控股违约事件将降低市场风险偏好，部分地区和行业的信用面临收缩。

在我们金融改革起步关键时期，打破刚兑必定会引发阵痛，前面是理财产品爆雷，现在又到了国有信用弱化，而金融机构去杠杆又势在必行，时间又恰恰是经济复苏关键时间，屋漏偏逢连夜雨 ，船迟又遇打头风。

前面收评谈到过，宽松货币有序退出可能性很大，流动性开始收紧。前面4个月前，力推现金流消费板块也很有根据的，并且行情也证实我的预测，先是食品加工和后面白酒板块，也都是一枝独秀走出来了。推荐个股都是涨幅在50%以上。但是现在，我必须转变对现金流消费行业(白酒，食品加工，农产品)的推荐，必须考虑流动性暂时的影响，当前流动性先收紧，经济复苏消费后回暖，行业业绩暂时就暂时有个空白期。现在是经济复苏起步阶段，公司业绩还未能体现出来，今年现金流行业业绩不理想（2019年业绩行业整体又很强），这时（流动性再一退出）很容易让机构出现杀估值的动作。

建议还是暂时控制仓位，等待机构的进一步动作

煌上煌，根据推荐时间看，也没有多少亏损，如果冲高也先出来出来规避下系统风险冲击

国祯环保，今日开始放量，明天冲高也先出来，都建议控制仓位为主