因为涉及到公式，所以具体模型请见附件。


看到一篇文献，感觉其中的计量模型形式有点像dynamic factor Markov-switching（DFMS）模型，可是DFMS的一个重要组成部分是两个序列之间存在共同因子，而我看的这篇文献并没有做这一说明；而且这个模型主要用于宏观经济中，似乎没看到用于股市的。


请高手指点迷津啊，谢谢谢谢啦～～