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2021-04-04
最近在该一篇大牛论文的代码,想向高手请教下
Rhoss = (1 - (1/AD))*(1/bet);
gammss = gamm100/100;
expgss = exp(gammss);
Rss = expgss/bet; // real or nominal interest rate since pi = 1 in steady state
Rbarss = (Rss - 1)*100;
Pbss = 1/(Rss - Rhoss);


AD为债券久期,bet为贴现率,gammss为增长率,pbss为债券价格
有没有人知道债券价格为什么这样确定?
生产函数为常见的柯布道格拉斯形式
KLss = (wss/Rkss)*alph/(1-alph);
OmegLss = (KLss^alph) - Rkss*(KLss) - wss;
y - ((yss+Omegss)/yss)*alph*k -((yss+Omegss)/yss)*(1-alph)*l=0;
既然设定了长期增长率,为什么生产函数里没有体现,有没有人理解omegss在此处的作用,好像不是去趋势??

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2021-5-6 11:39:49

1.        我以为这不是债券价格为什么这样确定的问题,而是这一段code明显是他在求解整个模型的 steady state,所以应该要回去看他论文的所有一阶条件(可能在数学附录或是working paper),然后拿掉所有的下标时间T并经过整理之后,应该是可以看到Pbss = 1/(Rss - Rhoss) 的由来,或者是直接找这篇论文作者是否有给出定态条件的推导过程。

2.        我的理解是,因为我们都是在求解定态模型,所以作者应该、也必须将所有的变量给去趋势化才能求解 steady state,所以当然不会在生产函数上看到会让模型爆掉的成长率,例如 (1+n)^t,而是经过处理后的该成长率的定态值,例如 (1+n)。而omegss的用处,还是要回到前面的问题,找出这篇论文所有的steady state就可以得知这个omegss的来龙去脉。
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2021-5-6 11:41:38

重复发文,自己手动删帖了


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2021-5-6 11:43:11

似乎重复发文,自己手动删帖了


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