将基于月度收益率的协方差转换为年度化的形式时，你也可以使用类似的方法。关键在于理解波动率（如标准差）和相关性随时间的变化特性。

对于单个资产的标准差，年化公式是乘以sqrt(12)，这是因为标准差随着观测期长度线性增长，而收益的方差则按比例增加。但协方差涉及两个变量之间的关系，其年度化处理同样基于同样的时间平方根规则。

因此，如果你有月度收益率的协方差cov(r1, r2)，要将其年化，你应乘以sqrt(12)两次（因为协方差包含两个资产的波动性），即：

年化协方差 = cov(r1, r2)_monthly * sqrt(12)

但实际上由于协方差中包含了两份波动性，正确的计算方法是：
cov(r1, r2)_annualized = cov(r1, r2)_monthly * 12

这是因为协方差与收益的平方相关（类似于方差），而我们通常假设月度收益独立且同分布，则其平方项随时间按线性增长。因此，将月度协方差转换为年度化协方差时应乘以时间长度的比例因子（在此情况下为12个月）。

请注意，在金融分析和风险模型中，具体的方法可能会根据特定假设或行业标准而有所不同，但上述方法是一个常见的规则。

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