这个问题问的很好
实际上要理解这个问题，就要回到SHIBOR最初的定义和功能，上海银行间同业拆放利率。也就是说，这个利率是用来表达银行短期的资金紧张程度。同业拆借市场是为“解决临时性的资金需要和头寸调剂”而存在的，所以shibor的利率值波动理论上是时间越短，利率越大。相对来说，借贷时间越长，借贷利率就越稳定。理论上，银行什么时候最急需要钱，在那个时间段，O/N/、1w、2w... ...所有借贷款利率都会上涨。但是三个月是一个银行的融资周期，也就是说过了三个月，资金的需求紧张程度就会降低，3个月以后的SHIBOR值也就不能反映三个月后的实际资金利率。也就是说在三个月内的SHIBOR数据是参考意义比较强的。