研究对象是上市公司并购事件中各种变量对上市公司自身某个数据段的影响，那么有一个问题是一个公司可能同一个年度有好几起并购事件，假设A公司在2012年进行了3次并购，本来数据表中是作为三条数据列的，那么会出现不同的时间变量：1. 并购发生时间是2012年

2. 业绩承诺期分别为2012-2014年、2012-2015年和2013年-2016年
那这种数据结构怎么样做面板数据研究呢？目前我没有做面板，只是单纯作为三条分开的数据做了分析（业绩承诺期是跨年的，就分别平均计算了其中的指标），发现没有显著性，有点怀疑是不是因为年度没有定义好的问题