最近研究这个系统性风险很火，CoVAR最早是用分位数进行计算的，所以称它为条件VaR。而后它扩展到copula族模型，通过链接函数来计算条件var。通过DCC-garch中的动态相关系数，扩展到时变的covar。感觉有点意思，金融建模真是花样百出。========================================================================
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[data]=xlsread('Data_RMC.xls');

index = data(:,1);            % Returns of the market (system)

asset = data(:,2);            % Returns of the firm's equity

alpha = 0.05;  
res = factor_covar(index,asset)