取了1993-2011年间的日线数据, 记录每天的Kaufman Efficiency Ratio(10). 指标值在1-10之间, 大小表示趋势强度, 取6以上为有趋势, 8以上为强趋势.

结果如下:



图表里的标记值为相应的汇率对,如下:

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
EUR/USD	GBP/USD	AUD/USD	USD/JPY	USD/CHF	EUR/GBP	EUR/AUD	EUR/JPY	EUR/CHF	GBP/AUD

11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	21
GBP/JPY	GBP/CHF	AUD/JPY	AUD/CHF	CHF/JPY	USD/CAD	EUR/CAD	GBP/CAD	AUD/CAD	CAD/JPY	CAD/CHF

将所用汇率对的Kaufman Efficiency Ratio(10)的概率分布绘制到一张图里, 结果如下:

基本上各个汇率对情况都差不多, 概率随趋势强度增加而递减.

结果还比较意外.    原先一直以为趋势最弱的是美/加, 没想到居然是欧/瑞的趋势时间最少.

磅/日 趋势最多是在意料之中的; 澳/瑞 的趋势时间第二, 这个没想到.

总的结果: 15%以下的时间市场有趋势, 4%以下的时间市场有强趋势.

同样的1993-2011年的日数据.  取ATR10最为波动率指标, 并将之转化为价格的百分比以标准化. 取平均日波动大于1.5%为高波动情况. 结果如下:



汇率对的序号同上.

所有汇率对的波动率的概率分布如下:


基本上波动率近似于有右尾的正态分布.

如果使用趋势交易系统, 长期来看, 最合适的汇率对应该是趋势时间相对较多, 且高波动率的时间相对较小.

所以最合适趋势交易的汇率对是: EUR/USD EUR/AUD GBP/CAD AUD/CHF GBP/JPY

趋势交易效果最差的汇率对是: EUR/CHF EUR/GBP AUD/CAD CAD/JPY CAD/CHF (AUD/JPY)

好东西，期待你的继续