引言:

邢不行的系列帖子“量化小讲堂”，通过实际案例教初学者使用python进行量化投资，了解行业研究方向，希望能对大家有帮助。

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这是邢不行第 77 期量化小讲堂的分享

作者 | 邢不行、密斯锌硒

下图中橙色曲线是等比缩放的沪深300指数。

6年4倍策略

蓝色曲线是一个择时策略的资金曲线。该策略对沪深300进行择时，即明确选择出针对大盘的买、卖时机。

策略信号

比如上图中，8月25至8月28日策略是看涨的，那此时就买入指数，同期指数上涨9.84%，获得相应收益（已扣除手续费）。

随后，8月31至9月8日策略看跌指数，此时就卖出指数。同期指数下跌0.97%，而策略因为卖出避免了亏损。

上述买卖信号都是策略自动产生的。如严格按策略操作，假设初始投入1元，扣除手续费，从2015年至今会变成3.90元。

即6年翻4倍，年化收益高达24.73%。总体表现还行，远远跑赢大盘。

那这个策略的原理是什么？看涨和看跌的信号是如何产生的？用到了哪些数据、数据又是如何获取的？本文将会就此进行详细讲解。

01

什么是北向资金？

这个策略是基于「北向资金」数据开发的择时策略。

关于北向资金有一定交易经验的朋友多少都会有所耳闻，这里做简单的说明。

北向资金图解

如上图所示，在香港的港交所，投资者可以使用港币交易其上市股票；在大陆的深交所和上交所，可以使用人民币交易在A股上市的股票。

从2014年起，A股和港交所开始尝试部分互通。全世界投资者可以用港币在港交所通过沪股通及深股通直接购买A股。

而因为上交所和深交所都在香港的北边，所以这些来自香港的投资被形象的称为北向资金。

1.北向资金特征

北向资金交易限制

随着越来越多的北向资金正在购买A股，其成交额占A股总成交额的比例，已经稳定维持在10%以上，影响力逐渐扩大。

北向资金影响力日益扩大

2.北向资金数据获取

而对于我们量化投资者非常友好的是，在香港交易所官网上会每日披露北向资金的交易明细数据。

港交所www.hkex.com.hk公布每日北向数据

例如上图中，2021年6月18日当天北向资金总共买入291亿、卖出309亿，总成交额为600亿，净流入负18亿（291-309）。

我们收集了这些数据，每日实时更新。并且放在了网站上供大家下载。

量化小讲堂：quantclass.cn/data/stock

有需要的可以加我微信xbx971，免费赠送你一份最新的数据。

有了这些数据过后，我们就可以对北向资金进行深入研究，看看对投资是否有帮助。

3.北向资金的市场研究

如上图中研究展示的，北向资金单日净流入大于0的情况下，未来1、3、5日沪深300的平均涨跌幅都为正，同时上涨的概率也都大于50%。

千万不要小看这个数据，要知道在X场庄家的胜率可能也就只有51%+，但这已经能让他赚的盆满钵满了。

上图的研究来自一篇研报，可以加我微信xbx971发你原文。

再看我去年发在朋友圈的一张图：

朋友圈很多优质内容，要统一整理下吗？

上方的深色曲线，代表北向为主的外资持股比例最高的100支A股等权重指数，它的涨幅远超代表剩余所有A股的下方浅色曲线。

接下文