我觉得，用报告日的股价吧。
用平均股价，呵呵，你这成本也太高了吧。
而且，在有效市场中，股价充分反映了可获得的企业所有信息。这个当日的股价与财报更具有相关性。

单只股票的这种异步性很难处理。

股价影响的因素很多，财务指标并非唯一主要因素。根据你的意思是想建立单因素回归模型，估计得不出什么有实质性的效果，无论你用什么时候的价格或者平均价格。

这个研究好像没有啥意义。。股票价格反映的是上市公司的未来预期收益，跟当前财务指标没啥关系
  比如说2010年以来，A股市场中银行股的财务指标都不错吧，而股价却低的要死。。

股价和财务数据其实没有必然的联系。传统的估值模型认为，比较简单常用的是PE定价和股利溢价，我们主要使用EPS，行业PE，dividends来计算，复杂的模型这里不予讨论，再就是每股收益，每股净资产，股本，未分配的资本公积金，是我们简单衡量股价范围的有效手段。但真正股价一般是基于基本面，被各种行业环境，热点，做庄阶段，大盘环境，内部外部突发性利好利空等消息面，等等，影响的。
关于你的问题，基于那个点的财务数据，我想可以这么回答，一般情变况下，股价与波动的每股收益成正相关，不是过去的报表，更重要的是成长性，是预估增长率，我们可以看到，每期出现季度报表时，高增长率的公司股价很容易飙升，如，近期大牛股三爱富，非主营的gain或者采矿权，土地，子公司ipo，新技术研发等等利好，都会极大的刺激股价波动，如，日本地震的中核科技被打压，抢盐引发盐公司大涨。
希望我的回答对你有所帮助。