B


这是个shot的蝴蝶式期权组合。卖两头，买中间。图形见上，转折点的价格我已经标出，就是期权执行价格。

1、最大收益：市场价格在260和280时，收益都是最大的。所以假设取值260.
                         在此情况下，260的看涨期权因为是at the money 不会执行，270和280因为是out of the money也不执行，所以收入和成本都来自于期权premium。
                        25+17-2*18=6

2、最大损失（风险）：继续看图说话，最低点在市场价格为270的时候
                                        在此情况下，270的看涨期权at the money不会执行。280是out of the money也不会执行，只有260会执行，但以为你是卖出的看涨期权，所以是给你的对手            支付（270-260）=10
                         所以，总收入为：-10+25+17-2*18=-4

这个看不懂啊 我郁闷

版主威武，搞明白了，谢谢了！