中美股市杠杆效应与波动溢出效应  ——基于GARCH模型的实证分析
作者：西南财经大学金融学院 陈潇 西南财经大学金融学院 杨恩来源：《财经科学》2011年第4期
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摘要：本文基于极大似然函数值准则和赤池信息准则，从众多非对称GARCH模型中选择最优模型来研究中美股市杠杆效应和波动溢出效应。结果表明：沪市和深市都表现出显著的杠杆效应，与美国股市相比沪市和深市杠杆效应较弱；沪市和深市之间存在显著的双向波动溢出效应，且沪市对深市的波动溢出效应又显著；美国股市与中国股市之间不存在显著的波动溢出效应。
                                                                                                                        关键字：股票市场，GARCH模型，杠杆效应，溢出效应