摘要翻译：
我们用几年时间窗内确定的公司收益的协方差矩阵分析了1987年至2012年间标准普尔市场的股票价格。属于主导特征值（市场）的特征向量在其长期时间依赖中表现出一个序参量的相变，这种相变可以在基于Agent的模型中解释。1995-2005年市场处于有序状态，2005年以后市场处于无序状态。
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英文标题：
《Phase Transition in the S&P Stock Market》
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作者：
Matthias Raddant and Friedrich Wagner
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最新提交年份：
2015
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Statistical Finance        统计金融
分类描述：Statistical, econometric and econophysics analyses with applications to financial markets and economic data
统计、计量经济学和经济物理学分析及其在金融市场和经济数据中的应用
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一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Portfolio Management        项目组合管理
分类描述：Security selection and optimization, capital allocation, investment strategies and performance measurement
证券选择与优化、资本配置、投资策略与绩效评价
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英文摘要：
  We analyze the stock prices of the S&P market from 1987 until 2012 with the covariance matrix of the firm returns determined in time windows of several years. The eigenvector belonging to the leading eigenvalue (market) exhibits in its long term time dependence a phase transition with an order parameter which can be interpreted within an agent-based model. From 1995 to 2005 the market is in an ordered state and after 2005 in a disordered state.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/1306.2508