1.利率上升标的价格变化不确定
2.阻碍标的价格不变的情况下利率对期权的影响是很小的，你大可能观察得到
3.中国权证市场噪音很大，变化1甚至都观察不到

认股权证的实质一般为看涨期权，因为无风险利率与认股权证价格之间的关系即无风险利率与看涨期权价格的关系。利率上升，股市下跌，往往认为对看涨期权不利，看涨期权价格会下跌，实则不然。资产的价格是用预期来计算的。虽然标的价格下跌影响看涨期权价格下跌，但是与此同时，利率上升导致未来预期的利率下降，导致看涨期权价格上升，整体来看，一本利率影响期权价格一方面大，因此，利率上升一般会导致看涨期权价格上涨。
（参加赫尔期权、期货与衍生品）

欢迎批评指正。

the direction of the price change depends on the type of the options...