会计稳健性计算

数据说明：

1、数据：全部上市公司，包含数据的原始excel和数据说明txt；部分数据为1990-2021，实际计算得到的结果2000-2020，根据研究需要选择年份区间，原始数据下载时间2022年5月。

2、stata版本：14及以上，低于14的版本打开会出现乱码，则可以用txt记事本打开再复制到你的版本中；

3、行业分类有几个，本次计算以2012年的证监会行业标准，制造业使用二级分类，其他行业使用大类，本文剔除金融行业，如果不希望这样处理可以把对应代码删除或不运行

4、交易状态为该企业是否ST，本次计算删除了ST企业，如果不希望这样处理可以把对应代码删除或不运行；

5、缩尾处理可以在计算结果出来后进行，do文件中包含缩尾命令供参考

6、每步计算都可以通过do文件查看。

*代码基本都有注释，变量都有标签，不会的命令请help或百度，没有的命令请用sscinstall命令名字 来安装，不会安装可以百度

计算过程：

1、basu模型

其中：

EPS ：每股收益；

Pit:年期初股票价格，用 t年4月最后一个交易日的股票收盘价 ；

Rit:股票回报率， t年5月至次年 4月共 12 个月买入并持有收益率，基于考虑现金红利再 个月买入并持有收益率，基于考虑现金红利再 个月买入并持有收益率，基于考虑现金红利再投资的月个股回报率计算 ；

Dit:虚拟变量，Rit<0时，取值 1，反之为 0；

beta0 :"公式中的β0，R的系数，会计盈余 对“好消息 ”反映及时性"

beta1 :公式中的β1，R*D的系数，会计盈余确认坏消息较之好的及时性；"

描述性统计结果

参考文献：会计稳健性与债权人利益保护_基于_省略_上市公司关于贷款的法律诉讼的研究_祝继高会计稳健性与资本投资效率的实证研究_刘斌
2、Cscore模型

其中：EPS ：每股收益；

Pit:年期初股票价格，用 t年 4月最后一个交易日的股票收盘价 ；

Rit:股票回报率， t年 5月至次年 4月共 12 个月买入并持有收益率，基于考虑现金红利再 个月买入并持有收益率，基于考虑现金红利再 个月买入并持有收益率，基于考虑现金红利再投资的月个股回报率计算；

Dit：虚拟变量， Rit<0时，取值 1，反之为 0；

SIZE:总资产；

MB：市值账面比，市值/资产总额 ；

LEV：资产负债率，负债合计 /资产总计 ；

gscore: 公式中的β0，R的系数，会计盈余 对“好消息 ”反映及时性

cscore: 公式中的β1，R*D的系数，会计盈余确认坏消息较之好的及时性；

计算结果的描述性统计：

参考文献：Khan andWatts (2009)Estimation and empirical properties of a firm-year measure ofaccounting conservatism.

3、ACF模型

ACC：应计项目总额 =净利润 +财务费用 -经营活动现金流量净额；

CFO：经营活动现金流量净额 ；

DR：虚拟变量， CFO<0时取 1，反之取 0；

beta0: 公式中的β0，CFO的系数,应计项目与正的经营性现金流关系

beta1: 公式中的β1，dr*cfo的系数，会计稳健性系数，反映的是应项目对负经营现金流敏感程度比正经营性现金流的敏感程度增量，即经营性现金流的敏感程度增量，即 &#120573;1>0时会计稳健性存在

计算结果的描述性统计：

参考文献：ball2006TheRole of Accruals in Asymmetrically Timely Gain and Loss Recognition

部分命令

附件内容