超级权重定盘星与点燃行情发动机的证券板块面临的危与机
原文发表日期：2022-04-20 23:35

量化技术分析

证券板块是大家再熟悉不过的板块之一了，每天我们的交易都必须要跟证券公司打交道。而且众所周知，证券板块也是大盘的权重板块之一。在证券板块中，排名前三市值的中信证券、东方财富、中信建投分别有2799亿、2723亿和1575亿总市值（截止2022年4月20日，下同）其他诸如中金公司、国泰君安、华泰证券等等市值也都在千亿上下，着实不可忽视，甚至有的时候，证券板块的涨跌能左右指数的上下，又有些时候当指数岌岌可危或者面临冲关难题的时候，也都是证券板块站出来，成为市场中最瞩目的焦点。

不过，进入2022年以来，证券板块走势疲软，以881157证券板块指数为例，今年跌幅已经达17.63%之多了。那么作为最重要的板块指数之一，证券板块后续走势又会如何呢？

首先让我们来聚焦证券板块指数日线图。我们可以通过连接3月17日最高点和4月14日最高点构成收敛三角形上限，再通过连接3月9日最低点和4月12日最低构成收敛三角形下限。得到了这个收敛三角形之后我们可以非常轻易的看出证券板块指数在3月7日进入形态结构并在4月18日脱离形态结构而出了。

一般来讲，我们说形态结构都会出现在修正状态中，在主趋势为上升趋势的过程中，修正波为2、4浪，而在主趋势为下降趋势的过程中，修正波为B浪，所以一般认为，修正波出现后，在经过盘整震荡出现突破结果前，提前预判突破方向与原趋势一致才是合理的，直到突破结果与预期不同后进行修正为止。通过4月18日的向下突破，我们也能看到证券板块指数走势再次进入下跌走势，与传统经典的修正形态结构预期方向一致。那么后续走势就显得非常重要了。

在经典理论中，我们首先可以利用的工具就是修正结构的AC等长走势，不过要提前说明的是，千万不要将AC等长奉为圭臬，他只是一种行情预判手段。如果证券板块指数在后续走势中变为AC等长走势，那么我们可以非常轻易地预测到，因为前波跌势为13.57%，所以在4月18日突破之后应该大致有接近幅度的跌幅。而目前为止证券板块指数跌幅为突破后的2.8%，所以证券板块指数尚有10.77%的大致跌幅空间。通过观察已经运行的上证指数与证券板块指数，不论从形态结构还是跌幅来看，我们也可以简单得到他们之间具有相似性和一定的比例关系，经过计算，我们可以得到证券板块指数与上证指数的比例系数为1.3539，带入公式我们进而可以计算得到，上证指数的预期下跌目标跌幅为8.29%左右。而今日上证指数收盘价为3151，那么根据这个跌幅我们可以得到的上证指数跌幅目标范围应该在2892点左右。显然我们知道这是一个不好的结果，而且作为月线周期通道下限和整数关口的3000点必将失守，而这个点位比较靠近6124到5178原始上升趋势线支撑，当情绪崩塌的时候稍微往下一冲到达2800点也就并不算什么难事了。

如此糟糕的结果肯定是我们大家都不愿意看到的，那么有没有第二种可能性，信号又是什么呢？答案是肯定的！我们虽然在日线图上看到证券板块指数出现了所谓的收敛三角形结构，但是同样我们也看到这个结构的前低1161.97点不具备任何背离结构，而现价最低1181点距离前低非常接近，所以我们要想行情转好其实非常简单，三个方案都可供选择：一、不接触前低，明日放量暴涨，macd收红柱开启新波次，构成左头右肩结构。但是我们都知道，这种可能性微乎其微；二、来到前低1161.97附近止跌企稳回升，构成双底结构，这样的结构虽然有成型可能，但是考虑到后续走势，因为缺少背离和破翻支持，并不稳固；三、稍微攻破前低1161.97并收盘守在这个价格下方，但是并不远离，且维持一到三天之后收盘再次站回1161.97，这样既有形态结构，又有破翻和背离产生，然后借此向上反弹或者突破，都是不错的结果。

但是这毕竟只是臆想和推测，能否成功还要继续观察。但是我们知道，要想让一个形态结构构成，需要两个低点差值维持在3%以内，既然前低是1161，那么到底是AC等长，还是底背离双底结构，关键点位就非常清晰了，证券板块千万不要跌穿1127才好。

其实，从大周期来看，不论是周线周期的空头排列，还是月线周期的技术指标穿轴，证券板块指数的情势已经非常危殆，几个权重个股比如中信证券、中信建投、东方财富等等，也都与板块指数类似出现了向下突破的结构，证券板块指数，不，上证指数乃至中国A股的前途和未来，过几天我们就能见分晓。