关于央行票据收益率的计算公式

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收藏 2011-06-16

有人了解央行票据收益率是如何计算的？

最近在网上发现今年地四十二期，面值为100元得一年期央票的收益率是3.3058%，价格为96.80元（我试着用100/96.80可算出3.3058%）

但是在今年的第四十三期的央票，同样面值为100元，但价格和收益率分别为99.26和2.9983%（这个貌似没上面这么简单了。。。汗）

望了解的各位大大帮帮忙，本人初涉金融，呵呵！

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pingkang

2011-6-16 21:54:56

第四十二期央票缴款日为2011年6月15日，起息日为2011年6月15日，到期日为2012年6月15日。第四十三期中央银行票据期限3个月（91天），发行量10亿元，缴款日为2011年6月17日，起息日为2011年6月17日，到期日为2011年9月16日。三个月期的央票的收益率是要低于一年期的，一般的债券都是到期时间长的要高于时间短的。
（100/99.26-1）*4=2.983%，一年共有四个季度，第四十三期央票时间只有一个季度，需要乘以4才是年收益率。
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matthew6448

2011-6-17 09:49:43

谢谢您的回答，但是为什么我们不能精确到如网上的2.9985%

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jiulaiyichi

2011-6-19 12:29:55

3# matthew6448
呵呵，问题很简单，一般票据都是以利率招标的，而且利率可以精确到小数点后很多位，但价格只能到小数点后两位，最小的币值为分嘛。LZ可以根据利率来算一下债券价格，再四舍五入到两位小数看看。

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matthew6448

2011-6-20 10:15:05

呵呵，谢谢，明白了，那个评分怎么搞的，想给楼上两位评分，上限时多少？

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