这些模型只是基本的理论模型啊

是呀
我在想这个问题

不好意思， 让楼上一些迷惑了，  这些模型与随机过程没有关系， 我只是举了个随机过程学习的例子， 来说明如果能有方家出来将理论模型与实践的操作联系起来， 那对于我这样的入门者就能更多的直观印象， 也就能更快的入门。

楼上的一些答复收益非浅，  但是有个疑问， 这个操作策略与模型之间的存在一个比较大的gap， 能有方家简单的举个如何填补这个gap吗？

另外模型简单了， 值得时模型太粗糙了， 过于理想化了， 而实际的模型是对这类模型的进一步修正和完善？  还是说有另外更有实战意义的模型， 一些完全基于不同思想的模型？

btw， 能给出一些在实战中应用的模型吗？ 比如修正过的， 或者改良了的。

非常感谢！

我是来学习的。关注！！

Gordon model  可推出DDM  可以用于公司估值，一般是有比较稳定的 dividends 可以考虑用这个模型估值
                                         DDM还可以推出 PE ratio，PE ratio 同样是一种公司估值办法
CAPM                  用于计算 Equity cost 需要 risk-free rate，market premium 和 beta。 其中 risk-free rate一般 用 treasury bill, market premium一般可以用尽量长跨度的数据来估计，也可以直接用相关的academic research result 来用，beta一般用公司股票和一个能够代表股票市场的指数做回归，月度数据一般用5年跨度，日数据一般用一到两年，Equity cost用来计算WACC
WACC                 公司的 capital cost 包括 equity cost，debt cost， perfered cost。 WACC 用于公司的投资决策譬如 NPV，并且也广泛用于公司估值的 free cash flow model
FCF (free cash flow)     同样很重要的概念，可以用于公司估值如上述 free cash flow model， 同时可用于 LBO 估值， 也就是 leverage buyout。 应该是杠杆收购，用于估计目标公司股票价格，其实还是free cash flow model, 只不过情况不同而已，这里需要考虑融资的问题。
CML (capital Market Line)                一个基本的概念在教课书中可见
SML (Security Market Line)              一个基本的概念在教课书中可见
variance-coveriance matrix  -- 是不是网上有提供？
beta  - 这个网上都有了
Black-Litterman approach      这个应该是投资组合里的，可以去查一下资料，手边没有
VaR                                             很重要的，估计给定几率下的投资损失数额
Binormal option-pricing model            这是一个用于option 的估值模型
Black-Scholes model              这个也是一个option 的估值模型，同时可用于distressed debt investment 的估值，也是比较重要的一个方法
ARCH / GARCH                这个就比较高级了和复杂了，没有涉猎

建议楼主看看john cochrane的asset pricing，我觉得看过后，你会收获不少的

模型是搞理论用的···

BL模型是92年的产物，国外现在不用了，国内似乎还在用呢。当然基本的模型构建一定要理解才行，进一步研究更深的model，思想比什么都重要，模型只是量化和程序化的思想的过程

好好看看费曼物理学讲义吧，也许有新的收获

楼主，现在是ARCH FAMILY MODEL和SV FAMILY MODEL的天下，
一切建模和计量都是围绕这些模型进行的。核心还是思想性、数学和计量编程。
当然楼主提的那些东西都是基础，是必须掌握的。

8# Henryzhu
Binormal option-pricing model
Black-Scholes model
ARCH / GARCH
不都跟随机过程有关系吗？B_S模型首先假设的就是股价是几何布朗运动，这就是一个随机过程啊。第三个是时间序列里的，时间序列还不就是随机过程。第一个离散随机过程。

这些知识倒底如何用，现在知者如是少也

我相信这个问题大家都非常关注，在高校里面搞研究，如何才能与实际应用联系起来，避免浪费时间？(^.^) 潜力贴， 关注中

金融本来就与实际是完全结合的科学！
而且在全世界知者非常多！

20# zhangtao
学术界和金融业实际操作上还是有些区别的。 例如：实际操作上可能更多的是关注短线的模拟和预测，而学术研究更多的是关注市场有效性，中长期预测等。

不知道我的理解对不对，期待高手指点