2001-2021年分析师盈余预测质量，分析师预测偏差/误差和分析师预测分歧度（方法一）

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收藏 2022-09-21

分析师预测偏差/分析师预测误差/分析师预测准确度/分析师盈余预测误差/分析师盈余预测准确度
分析师预测分歧度/分析师盈余预测分歧度
方法一，分母为实际每股盈余（此帖）
方法二，分母为每股总资产：2001-2021年分析师盈余预测质量，分析师预测偏差/误差和分析师预测分歧度（方法二） - 经管文库（原现金交易版） - 经管之家(原人大经济论坛) (pinggu.org)
方法三，分母为股票价格：2001-2021年分析师盈余预测质量，分析师预测误差/偏差和分析师预测分歧度（方法三） - 经管文库（原现金交易版） - 经管之家(原人大经济论坛) (pinggu.org)

方法一，分母为实际每股盈余
1.计算说明
分析师预测偏差(FERROR)是指分析师的盈余预测值与实际盈余值的平均偏差
分析师预测分歧度(FDISP1和FDISP2)是指每个分析师最近一次盈余预测值的标准差
本文参考周国开等的度量方法，首先剔除了分析师预测公布日晚于年报公布日的样本，如果同一分析师在一年内对同一家公同发布了多份预测，则仅保留该分析师在那年的最后一次预测值样本；其次剔除了每股实际收益和每股预测收益缺失的样本；最后运用公式(1)和公式度量分析师预测偏差，运用公式(2)和公式(3)度量分析师预测分歧度。

其中：
FEPSit为i公司当年的分析师预测每股盈余
Mean(FEPSi,t)为公司i第t年的所有证券分析师最近一次每股盈余预测的平均值
Std(FEPSi,t)为公司i第t年的所有证券分析师最近一次每股盈余预测的标准差
MEPSit为i公司当年的实际每股盈余

2.数据说明
样本选择：全部A股2001-2021年数据（“分析师预测指标文件”在数据库中是从2001-01-01开始，所以数据起点选择为2001-01-01）
对最终结果进行了1%和99%分位数的缩尾处理
每个压缩包都附有初始数据，计算代码，参考文献和最终数据

3.参考文献
[1]刘建秋,尹广英,吴静桦.企业社会责任报告语调与分析师预测：信号还是迎合?[J].审计与经济研究,2022,37(03):62-72.（FERROR、FDISP1）
[2]刘静,吴启富,康漫,郑瑶.社会信任可以提升分析师盈余预测质量吗——来自中国市场的证据[J].数理统计与管理,2022,41(03):554-570.（FERROR、FDISP1）
[3]王爱群,王婧怡.社会化媒体对分析师行为的影响——以东方财富股吧讨论为例[J].经济问题,2021(12):112-119.（FERROR、FDISP1）
[4]林钟高,朱杨阳.信息披露监管模式变更影响分析师预测行为吗？——基于分析师预测准确度与分歧度的视角[J].会计与经济研究,2021,35(05):62-78.（FERROR、FDISP1）
[5]王永妍,耿卉,王国臣.股权激励影响分析师预测行为吗?[J].中央财经大学学报,2019(04):76-91.（FERROR、FDISP1）
[6]程子健,陈韵竹,白雪莲.借壳上市还是IPO：上市方式影响分析师预测行为吗？[J].会计与经济研究,2022,36(03):111-128.（FERROR、FDISP2）
[7]颜恩点,李上智,孙安其.产能过剩、信息成本与分析师盈余预测——来自A股上市公司的经验证据[J].中国软科学,2019(10):145-157.（FERROR、FDISP2）

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