行业整体策略：钠电产业化加速，布局海风、光储根据我们势能分析框架，行业结构性机会胜过整体性机会，看好新技
术、储能、海上风电三大方向。
电动车与储能产业链核心观点：1）继续重点推荐钠电池、PET 铜箔、大圆柱等新技术，近期钠电池龙头产业化加快（中科海钠全球首条 GWh 级产线产品下线、宁德时代推动钠电池车用），钠电池硬碳负极等环节是供应链突破的关键，鹏辉能源、维科技术等受益。2）中周期供需松动的压力已初步释放，此时可能恰是布局时间点，重视宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等核心成长公司。3）继续重视大储的未来向上趋势：国内外订单形成共振向上趋势，科华数据、林洋能源等公司受益。