国债利率相当于ZF（财政部）为了吸引投资者购买国债而支付的代价
越少人愿意买国债，ZF不得不给付更高的国债利率来吸引投资者
买的人多了，自然ZF也不必花那么大代价了，你爱买不买

也来学习学习

二级市场上购买债券越多，债券价格越高，这个你能接受么？

P = D1 / (1+r) + D2 / (1+r)^2 + ... + Dn / (1+r)^n + C / (1+r)^n

以上式子的债券价格P由市场供求决定，C与D分别是票面本金与每期债券票面利息，这些在发放债券时由一级市场的债券发行方决定。

所以，上式不是P的决定式，更不是D或C的决定式！

而是——到期收益率 r  的定义式。

到期收益率 r  由上式算得。

既然P上升，D与C保持不变，那么由定义式，r 必下降！

P的上升与 r  的下降是同义语！

同样，P的下降与 r  的上升是同义语！

注意， r  不是票面利率R，而是到期收益率！

票面利率R不是可以变的数值，它由一级市场债券发行方在开始时决定，并一直遵守，R与C决定D的量，Di = R * C

所以，债券二级市场上的供求能够影响到的量只能是——债券价格P，进而是到期收益率 r

国债利率是浮动的吗

债券供给是某一时间内是既定的，债券需求越大，价格越低，价格就是所付的利息啊