期权价差交易策略是非常关键的一个策略，但也有很多新手投资者们不太了解这个策略，这次小懂就带大家了解一下这个问题吧！本文来源于摆渡：期权懂牛市价差期权

低成本买进高价格卖出

牛市价差期权是价差期权中比较受欢迎的一种。假如投资者预期标的资产在未来会上涨，但是涨幅有限，他想稳中求胜，这时他可以选择较低成本的牛市价差期权。

投资者要实现该种策略的做法是：买入一份看涨期权，同时卖出一份到期日相同，但行权价较高的看涨期权。卖出期权的权利金可以抵消一部分低行权价期权的权利金成本。

熊市价差期权

高成本买进低价格出售

与牛市价差期权相反，投资者若判断未来一段时间内标的资产会温和下跌，可以利用熊市价差期权来实现低成本的盈利。对于这种策略，投资者在熊市里获利有限，但标的资产若不跌反升，也不会面临大的亏损。

该策略的操作方法是买入一份高行权价的看跌期权，同时卖出一份到期日相同，但低行权价的看跌期权。值得注意的是，高行权价的看跌期权权利金要较低行权价的看跌期权要高，所卖出期权的权利金只可抵消部分买入期权的成本。

碟式价差期权

同时买进低价和高价期权，再售卖两行价权中位数值的看涨期权

蝶式策略是针对小幅震荡市场中趋势性策略难以获利时，通过一个牛市价差和一个熊市价差组合构建的区间获利策略。它是一个表达观点策略：即表达标的价格会在某一个区间或者不在某一个区间的观点。

这个策略的核心在于中间行权价的选择，一般中间价尽量选择在平值期权的的位置，而较高和较低的行权价间距取决于交易者对于市场的看法，以买入蝶式策略为例，间距越大，最大获利的潜能越高，间距越大，支出越多，节省的成本越少。

日历价差期权

通过卖出一个看涨期权，再买进一个价位相等但周期更长的看涨期权

我们需要利用差价期权合约的价值差，以及从中赚钱的时间差，也就是用不同的合约赚取它们的时间价值。投资过期权的朋友都知道，越接近到期前一天期权的价值越低，远月期权的合约价值越高。

日历差价策略就是利用远月期权和近月期权的价值转换，卖出近月，同时买入远月相同持仓的合约，从而在时间差上赚钱。

拓展：期权价差交易策略交易的时候要注意的问题

由于行情是做调整还是反转是不确定的，但无论怎么走，我们的最大风险已被锁定，我们可以把主要关注点放在何时止盈上，毕竟最大收益也被限定了，达到预期盈利后没必要继续持仓等待，及时的止盈离场可以增加资金利用率。

注意，价差组合的买入量和卖出量是相等的，否则无法锁定风险。