保险与甲虫 (上)

顾客投保的时候，一方面保险公司无办法分辨投保者的患病机会率的高低，另一方面由于其他种种原因 (e.g. 政治正确?) ，通常只能划一，或以年龄作有限度的分别收费。投保顾客中病患或高风险人士所占的比例愈高，保险公司将要负担的索偿就愈多，预期成本 (expected cost) 自然就愈高。保险公司必须将保费提高才能平衡收支，继续营运。对病患而言，保费虽然高，但因他们索偿的机会大、次数多，投保仍然化算。但对身体健康者而言，被推高的保费却会使他们丧失投保的意欲。事实上，这个做法无疑等于要健康者透过「高于正常水平」的保费资助病患者。因此，健康者多倾向不投保，剩下的较多会是高风险人士。面对这「高风险顾客比例愈来愈高」的状况，要避免倒闭，保费就得进一步增加，形成恶性循环。极端来说，最后的结果可能是投保的基本上全都是高风险/病患者，而因此保险公司就难以透过分散风险的方法营运，最后被迫离开市场，整个(划一收费的) 保险市场就会消失。

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