一直以来，量化投资主要对标宽基指数且持仓较为分散，一些私募巨头罕见地发行行业指数增强策略产品，意在何为？有记者采访多家头部量化私募获悉，目前大多数机构并没有布局此策略。他们表示，从量化行业的发展情况来看，此类策略难成主流，而且在一定程度上提升了普通投资人的赚钱难度。

北京某百亿级私募高管直言，量化指数增强策略竞争愈发激烈，在产品设计上另辟蹊径是行业‘内卷’下的一种取巧式表现。

蝶威资产表示，未来量化私募若要在竞争中脱颖而出，最重要的是提高模型迭代效率，并丰富策略收益来源。近年来，高频策略中使用的量价因子同质化问题逐渐凸显，管理人亟须拓展超额收益来源，如挖掘另类因子，并在投研流程上更加系统化、精细化，提升策略迭代的效率，从而更快一步适应市场变化。

衍盛投资表示，面对策略同质化，公司破局的方向在于加大基本面因子的挖掘，根据市场变化在模型中加入更多可解释因子，提升模型的抗风险和市场适应能力。与此同时，投研方面，公司会持续引入新的数据源，并创新建模思维和研究方法论。

蒙玺投资表示，在行业竞争加剧背景下，公司选择了挖掘难度更大、拥挤度更低的另类因子作为超额收益来源之一，从而为客户创造长期稳健的超额收益。

某百亿级量化私募创始人表示，中国量化私募的发展空间广阔，但我们必须更加努力才能不掉队。在这个过程中，不能投机取巧，只能埋头苦干。

来源：上海证券报