行业整体增速回落，上市公司业绩分化明显。符合我们中期策略的观点，行业持续增长的背后是增速明显回落，虽然固定资产投资同比较快增长，但下游消费电子产品需求增速在降低。
　　重点跟踪的20家上市公司：预计上半年整体营业收入增长40.9%，净利润同比增长41.6%；其中连接器、LED、触摸屏、高端消费电子制造等领域表现较好。
　　手机支付、银行卡EMV、玻璃基板仍需等待。手机支付应用推广受挫，目前NFC标准占据优势，应用前景广阔。试点也在积极开展。
　　但投资机会仍需等待。银行卡EMV千呼万唤，龙头公司在年报会体现，期待明年订单爆发；玻璃基板产能和良品率预期推迟。
　　LED龙头公司表现突出。正如我们年初以来一直推荐的，在整个LED产业链上最看好LED外延片、芯片制造的龙头公司。乾照光电和三安光电的中报都有较为突出的表现。
　　风险提示：
　　人民币升值；原材料、劳动力成本上升；行业竞争日趋激烈。
　　投资建议：在中期策略推荐以来，龙头公司在业绩支撑下都出现了可观的反弹行情。我们继续选择资金充沛，现金流良好，盈利模式创新，业绩增长明确，估值比较安全的标的进行推荐。而且下半年必将出现行业季节性需求反弹，具体催化剂包括超预期业绩、应用创新、年底双节订单等。
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