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选择合适的融资约束指数（KZ指数）作为解释变量时，需要根据你的研究设计和样本选择标准来决定。以下是几个考虑因素：

1. **ST、*ST或PT股票的剔除**：ST、*ST或PT股票通常表示公司存在一定的经营问题或财务困难，这类公司的财务状况和正常公司有很大差异，可能会对研究结果造成影响。如果你的研究关注的是普通上市公司的融资约束情况，建议选择剔除这些股票的KZ指数。

2. **上市不满一年、已经退市或被暂停上市的公司的剔除**：这些公司由于特殊情况可能会影响分析的准确性。例如，上市不满一年的公司可能由于缺乏足够的财务信息，而已经退市或被暂停上市的公司可能存在严重的财务问题。考虑到这一点，一般研究选择剔除这类公司的数据。

3. **北交所上市公司的剔除**：北交所（北京证券交易所）的上市公司可能因为其特定的市场环境、监管要求和公司特性，与沪深股市的上市公司存在一定差异。如果你的研究不专门关注北交所上市公司，可以考虑选择剔除这部分公司的KZ指数，以保持样本的一致性和可比性。

综上所述，选择KZ值时，建议选择**剔除ST、*ST、PT股，上市不满一年、已经退市或被暂停上市的公司，以及北交所上市公司**的数据。这样的数据更能代表普通上市公司的融资约束状况，有助于提高研究的准确性和普适性。

至于如何筛选，可以根据国泰安数据库的筛选工具进行操作，通常你可以在导出数据时，设置相应的筛选条件，选择符合上述标准的数据。此外，你还可以使用Excel或统计软件（如Stata、R等）进行数据的后处理，剔除不符合条件的样本，保留适用于你研究设计的数据。

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