核心观点

提示投资者近期可以关注高频指标、政策信息以及交易情绪指标变化后的债市表现以验证两条逻辑线（一是博弈经济修复景气度低，后续经济、金融数据的环比下滑逻辑，二是资产荒和策略同质性下的投交情绪导致“行情选择消息”逻辑）的优先级，进而确定仓位分布，例如若是证明第二条逻辑线更为优先，应当予以防守策略，增加仓位中流动性资产的比例。