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2023-05-18

全市场品种分析是从全市场的视角来看哪个或哪些品种有明显博弈痕迹,也就是当对当前市场该关注哪些品种没有头绪时,可以试试全市场品种分析功能。

全市场品种分析主要关注两大问题:

1. 哪些品种博弈结构失衡,是否有交易机会或思路?

2. 哪些品种的净持仓变化有异动,是否需要关注?

本篇主要针对第一个问题——如何观察哪些品种博弈结构失衡。

分析博弈结构,主要看两个指标:一个是当前品种净多市值和净空市值的对比,这个代表各个会员席位上净多市值、净空市值加总后的博弈情况,如果差距较大证明当前品种上在某方向上可能有趋势;另一个指标是净多、净空持仓量占当前品种总持仓量比例的对比,如果有较大差距,品种也值得关注。

这两种方式都是通过观察净多、净空的力量对比来判断博弈结构,并寻找需要关注品种的。区别在于,持仓占比代表着净多或净空对品种的控制力,净多空市值代表着沉淀资金的多少,两种维度下的品种还是有区别的。

以某日全市场品种分析为例——

从上图可以看到各个品种在会员单位净持仓市值符合最低市值约束情况下(上图中约束条件是会员在该品种上净市值暴露大于1亿元)的汇总图,图中表明的是净多持仓市值敞口与净空持仓市值敞口的博弈力量对比。

上图红框中的品种,黄金和铁矿石,均是多方力量相对于空方力量占优。

结合k线走势来看,黄金在长期上升趋势中,多方力量大于空方力量属于正常表现,短期可以看到价格走势回调,而净多市值与净空市值比对仍然大幅占优,这就为未来行情的推演提供了思路与方向。

铁矿石品种同刚才黄金品种一样都是净多市值远大于净空市值,不同的地方在于铁矿石的走势是偏趋势下行的,此时的净多市值大于净空市值是异常的。

这个异常值得跟踪,到底是多方席位认为跌不下去了,开始净多加仓;还是多方席位不想认输负隅顽抗;亦或是有大席位在做品种对冲。但不管怎么说,该品种值得进行关注与跟踪,从而找寻可能的交易思路与行情演变。

同理,通过净多净空持仓占比也可分析出哪些品种值得关注与跟踪,分析方法同上——

综上,观察当前品种净多市值和净空市值的对比,或净多持仓和净空持仓占比,能有效分析当前多空净敞口的博弈情况,快速定位值得关注的品种,结合K线走势后为品种选择与交易思路构建提供灵感。


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