作为最早发布的月度经济指标，制造业采购经理指数（PMI）往往能起到引领市场预期的作用。本文将使用高频数据对PMI进行拟合预测，帮助我们提前预判经济景气度的变化。

本文将采用两种方法进行PMI拟合：第一，首先分别拟合新订单指数、生产指数、供货商配送时间指数，再根据这三个扩散指数的权重计算PMI的预测值；第二，使用相关高频指标直接拟合PMI。我们选取的指标包括厂家零售乘用车销量、国内独立焦化厂开工率、半钢胎汽车轮胎开工率等。

根据方法一预测PMI的结果显示，R方为0.84，预测PMI方向变动的准确率为62.9%。根据方法二直接拟合PMI后的R方为0.87，预测PMI方向变动的准确率为65.7%，均优于方法一的拟合效果

作者：鲁政委
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来源：雪球
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