2000-2022年上市公司常用控制变量指标和常用分组整理包含数据和构造过程Stata代码

freestyle2003

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收藏 2023-10-19

常用控制变量和常用分组指标整理

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计算说明

公司规模 Size 年总资产的自然对数
资产负债率 Lev 年末总负债 / 年末总资产
总资产净利润率 ROA 净利润 / 总资产平均余额
净资产收益率 ROE 净利润 / 股东权益平均余额
销售毛利率 GrossProfit (营业收入-营业成本) / 营业收入
销售净利率 NetProfit 净利润 / 营业收入
流动比率 Liquid 流动资产 / 流动负债
速动比率 Quick (流动资产-存货) / 流动负债
现金流比率 Cashflow 经营活动产生的现金流量净额 / 总资产
应收账款占比 REC 应收账款净额 / 总资产
存货占比 INV 存货净额 / 总资产
固定资产占比 FIXED 固定资产净额 / 总资产
无形资产占比 Intangible 无形资产净额／总资产
有形资产占比 Tangible (资产总额 - 无形资产净值 - 商誉净额) / 总资产
营业收入增长率 Growth 本年营业收入 / 上一年营业收入-1
总资产增长率 AssetGrowth 本年总资产 / 上一年总资产-1
投资水平 Invest1 构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 / 期初总资产
投资水平 Invest2 (构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 + 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额) / 期初总资产
投资水平 Invest3 (构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金-处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额) / 期初总资产
投资水平 Invest4 (构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 + 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 - 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额) / 期初总资产
是否亏损 Loss 当年净利润小于0取 1，否则取0
董事人数 Board 董事会人数取自然对数
独立董事比例 Indep 独立董事除以董事人数
两职合一 Dual 董事长与总经理是同一个人为1，否则为0
第一大股东持股比例 Top1 第一大股东持股数量 / 总股数
前三大股东持股比例 Top3 前三股东持股数量 / 总股数
前五大股东持股比例 Top5 前五股东持股数量 / 总股数
前十大股东持股比例 Top10 前十股东持股数量 / 总股数
股权制衡度 Balance1 第二大股东持股比例 / 第一大股东持股比例
股权制衡度 Balance2 第二到五位大股东持股比例的和 / 第一大股东持股比例
股权制衡度 Balance3 第二到十位大股东持股比例的和 / 第一大股东持股比例
股权赫芬达尔指数 Herfindahl3 公司前3位大股东持股比例的平方和
股权赫芬达尔指数 Herfindahl5 公司前5位大股东持股比例的平方和
股权赫芬达尔指数 Herfindahl10 公司前10位大股东持股比例的平方和
两权分离 Seperate 实际控制人拥有上市公司控制权比例 - 实际控制人拥有上市公司所有权比例
账面市值比 BM 账面价值 / 总市值
市净率 PB 每股价格 / 每股净资产
托宾Q值 TobinQ （流通股市值+非流通股股份数×每股净资产+负债账面值) / 总资产
是否国有企业 SOE 国有控股企业取值为1，其他为0
上市年限 ListAge ln(当年年份-上市年份+1)
公司成立年限 FirmAge ln(当年年份-公司成立年份+1)
上市年份 ListedYear 上市年份
公司成立年份 EstablishYear 成立年份
机构投资者持股比例 INST 机构投资者持股总数 / 总股本数量
管理层持股比例 Mshare 董监高持股数量 / 总股本数量
经营费用率 Ofee (管理费用+销售费用) / 营业收入
管理费用率 Mfee 管理费用 / 营业收入
总资产周转率 ATO 营业收入 / 平均资产总额
大股东资金占用 Occupy 其他应收款净额 / 总资产
是否四大 Big4 公司经由四大（普华永道、德勤、毕马威、安永）审计为1，否则为0。
审计意见 Opinion 若公司当年的财务报告被出具了标准审计意见，则取值为1，否则为0
审计费用 AuditFee 审计费用取自然对数
员工人数 Employee 员工人数取自然对数
管理层平均年龄 TMTAge 董监高年龄的平均数
产融结合 Bank 是否持有银行股份
产融结合2 FinInst 是否持有其他金融机构股份
管理层女性比例 Female 管理层女性人数 / 管理层总人数
董监高是否具有金融背景 FinBack 现任的董监高中是否有人具有金融背景（如监管部门、银行、证券、期货、投资公司、信托等等）
董监高是否具有海外背景 OverseaBack 现任的董监高中是否有人具有海外背景（包括曾经与现在的海外求学、海外任职）
管理层前三名薪酬 TMTPay1 前三名高管薪酬总额的自然对数
管理层总薪酬 TMTPay2 高管薪酬总额的自然对数
当年是否ST或PT 当年是否ST或PT 当年ST或PT为1，否则为0
样本区间内是否ST或PT 样本区间内是否ST或PT 样本区间内ST或PT为1，否则为0
样本区间内是否退市样本区间内是否退市样本区间内退市为1，否则为0
是否当年上市是否当年上市当年上市为1，否则为0
是否属于上市前是否属于上市前该观测值属于上市前为1，否则为0
上市板块上市板块深证A股、上证A股、北证A股、创业板、科创板。
金融业金融业金融业为1，否则为0
制造业制造业制造业为1，否则为0
沪深上市沪深上市沪深上市为1，否则为0
北京上市北京上市北京上市为1，否则为0
资不抵债资不抵债负债大于资产为1，否则为0
是否国有企业 SOE 国有控股企业取值为1，其他为0
上市年份 ListedYear 上市年份
成立年份 EstablishYear 成立年份
退市年份 DelistedYear 退市年份
省份 Province 注册地所在省份
城市 City 注册地所在城市
办公地经度 Lng 办公地经度
办公地纬度 Lat 办公地纬度
行业代码 Industry1 证监会2012年行业分类
行业代码 Industry2 证监会2012年行业分类，制造业取两位代码，其他行业用大类
融资约束1 SA SA指数，绝对值越大（由于SA值是负数，其实是SA值越小），融资约束程度越严重。
融资约束2 WW WW指数，越大，融资约束越大
东部地区 East 东部地区为1，否则为0
西部地区 West 西部地区为1，否则为0
中部地区 Mid 中部地区为1，否则为0
高科技行业1 HighTech_1 高科技行业为1，否则为0。
高科技行业2 HighTech_2 高科技行业为1，否则为0。
重污染行业1 Pollute_1 重污染行业为1，否则为0。
重污染行业2 Pollute_2 重污染行业为1，否则为0。。
重污染行业3 Pollute_3 重污染行业为1，否则为0。
沪深上市沪深上市在上海证券交易所或深圳证券交易所上市为1，否则为0
北京上市北京上市在北京证券交易所上市为1，否则为0
资不抵债资不抵债总负债大于总资产为1，否则为0

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数据说明

样本选择：全部A股2000-2022年数据

包含三个版本：

一份未剔除

一份剔除金融和ST、*ST或PT、剔除资不抵债、剔除上市前样本

一份剔除并做缩尾处理

每个压缩包都附有初始数据，计算代码，参考文献和最终数据

赠送超值上市基本信息：证券代码、统计截止日期、上市公司ID、证券简称、ABH股交叉码、行业名称、行业代码、中文全称、公司成立日期、首次上市日期、法人代表、注册资本、公司网址、经营范围、主营业务、上市状态、注册具体地址、注册地址所属省份、注册地址所属城市、注册地经度(E)、注册地纬度(N)、公司办公地址、办公地址经度、办公地址纬度、办公地址邮政编码等。

数据截图