大体情况是我做了个回归，自变量是monetary policy，因变量是stock return.

monetary policy 用了两个PROXY。
一个是FED FUNDS RATE change （1）
第二个是FED FUNDS RATE Change里unexpected的部分（2）（因为根据EMH，expected应该已经反映在股价里了）。

两个PROXY我都做了简单回归~
（1）的beta 是-12
（2）的beta是-9.（T值略高）
我这里有点犯糊涂了。。。因为既然在（1）中除了UNEXPECTED那部分，其他不影响股价，那是不是应该得到的BETA和（2）一样呢？如果像现在这样不一样的话，我是不是可以解释说有可能是市场并不完全有效，或者（2）里用来代表UNEXPECTED部分的PROXY选的不够好。
其实我也觉得好像不能这么解释，可我现在又不知道应该怎么解释。。。

我计量真的是差到不行。。。求大牛中牛小牛帮助了~

新人，没有能悬赏的。。。不过我真心感谢帮助我的人，您以后下数据下文献我都会很努力地帮助滴~~~