计算说明

      （1）运用以下模型（预期核心收益模型）进行分年度分行业回归

      （2）回归得到的残差即为未预期的核心利润（UNCE）

变量说明：

• CE是核心利润 =（营业收入－营业成本－销售费用－管理费用＋固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用本年摊销）/ 营业收入
• CEt-1是滞后一期的核心利润
• ATO是净经营资产周转率 = 第 t 期营业收入/第 t 期平均净经营资产，其中净经营资产NOA＝期末经营资产－期末经营负债＝（资产合计－货币资金－交易性金融资产－应收利息－可供出售金融资产－持有至到期投资）－（负债合计－短期借款－交易性金融负债－应付利息－长期借款－应付债券）
• ACCRUALS是应计利润 =（营业利润 + 财务费用－公允价值变动净收益－投资收益－经营现金净流量）/ 营业收入
• ACCRUALSt-1 是滞后一期的应计利润
• ∆SALE是营业收入增长率
• Neg_∆SALE是当∆SALE小于0，值与∆SALE相同，当∆SALE大于0是，值为0
  

参考文献

• 周夏飞, 魏炜. 非经常性损益披露监管与归类变更盈余管理——来自中国上市公司的证据[J]. 浙江大学学报(人文社会科学版), 2015, 45(5):109-122.
• 张子余, 张天西. "特殊损失项目"与"核心费用"之间的归类变更盈余管理研究[J]. 财经研究, 2012, 038(003):70-80.
  

数据说明

• 原始数据格式为：excel格式（1991-2023年）
  
• 代码格式：do文件（Stata14/15/16），需要安装包可以到该贴下载： 下载地址
  
• 本文选取2000—2023年A股上市公司为研究对象。（因为是分年度分行业回归，所以需要哪几年的结果可以直接使用）
  
• 行业包含以2012年的证监会行业标准，制造业使用二级分类，其他行业使用大类，本文剔除金融行业，如果不需要可以把对应代码删掉即可。（使用每年年末对应的行业代码）
  
• 剔除了行业观察值小于10（具体可以根据需要调整）的样本，以便有效估计。
  
• 字段包含是否ST、PT的虚拟变量（以当年是否ST、PT为判断标准），示例剔除ST、*ST或PT类股票，如果不需要可以把对应代码删掉即可。
  
• 剔除已退市的上市公司
• 对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理