从行为金融的角度对基金经理的噪声交易行为及其薪酬中的分红比例问题进行了研究。首先,
建立基金经理噪声交易行为的理论模型, 进而给定其薪酬的条件模型, 分析了不同市场环境下当基金经理进
行噪声交易时其分红比例的最优值。 结果表明: 面对股价的上涨(下跌) , 若基金经理表现的非常悲观(非常乐
观)与保持理性相比, 会得到较小(大)的收益(损失) ; 若基金经理表现的乐观(悲观)反倒会比进行理性交易
获得更大(小)的收益(损失)。此时, 作为委托人, 支付给基金经理的分红比例, 随股票交易风险、 基金经理风
险厌恶程度及其机会成本的升高而增加; 随股价上涨(下跌)幅度和基金经理能力及乐观(悲观)程度的升高
而减少。最后基金经理的噪声交易行为与其薪酬 ...给出仿真计算