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大家一起读paper（5）
denver
20678 94
2011-09-26
两篇事件研究（Event Study）的经典力作：

1、Brown, S. J., & Warner, J. B. (1980). Measuring security price performance. Journal of financial Economics, 8(3), 205–258.
BW1980.pdf
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2、Brown, S. J., & Warner, J. B. (1985). Using daily stock returns: The case of event studies. Journal of financial economics, 14(1), 3–31.
BW1985.pdf
大小:(1.57 MB)

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2011年12月5日更新
今天终于抽时间整理完了这两篇鸿篇巨制。其实，大家可以把这两篇文章看作是做事件研究的字典，遇到问题在这上面查一下。很多研究者对这两篇文章颇有感情的原因是，这两篇文章在不同的场合下曾经救过他们。没错，比如你做了事件研究，在present你的结论的时候，就有人会问，如果你这样做一下是不是更好呢？你就可以引用这两篇文章的结论给他以无情的回击，呵呵。

下面是我的读书笔记，我就不贴出来了，想看的自己下
paper7-8.pdf
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maxh
2011-9-26 07:34:06
很好。谢楼主。
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greensky201
2011-9-27 16:38:47
  最近想起了paper(1)里面提到的buy-and-hold（持有期收益率），计算持有期收益率问题，denver提到了为什么要计算的是持有期收益率？但在具体计算持有期收益率的时候，有些论文里面用算术平均计算收益率 还有的用几何平均法处理收益率！多数论文倾向直接用算术平均计算组合持有期的收益率，因为很方便，但跟几何平均法 相比 差异很大: 若一个组合两周的收益分别为100% 和 -50%，采用算术平均法计算这两周的平均收益为25%， 但是用几何平均法计算的时候其收益率为0. （1+100%）*（1-50%）=（1+0%）^2 ；这也符合我们平时在做投资的操作，得到的实际收益情况！所以以后做paper时，这个问题要处理好，容易被编辑找到问题！
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denver
2011-9-28 01:26:24
greensky201 发表于 2011-9-27 16:38
最近想起了paper(1)里面提到的buy-and-hold（持有期收益率），计算持有期收益率问题，denver提到了为什么 ...
持有期收益率是经济概念，在具体数学算法上就是几何平均的方法，所以二者是一回事
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hyu9910
2011-10-1 04:00:02
终于读了一遍BW1980。 上来汇报一下。
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denver
2011-10-1 04:53:26
hyu9910 发表于 2011-10-1 04:00
终于读了一遍BW1980。 上来汇报一下。
有什么心得可以分享一下
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