请教一个远期和期货的问题

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收藏 2011-09-27

最近在学Hull的衍生品这本书，在看第一章介绍远期和期货的时候，有两幅图。多头的收益图，是一条向上倾斜的直线；空头的则是向下倾斜的直线。从图像上看，多头的收益可以无限大，而亏损有限；空头的亏损可以无限大，而收益有限。这是否意味着空头风险比多头大呢？
请高人解释一下，刚学不太懂O(∩_∩)O~

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rrx6658

2011-9-27 21:44:39

我去看了下那个图，你可能理解偏颇了。
从理论上说，多头的最大损失就是合约价本身，因为一般情况价格最多就跌到0，而价格的上涨，很多时候是没谱的，或者可以到无穷大，所以损失有限，收益无限。

空头则相反，最大的收益就是价格跌至0，而最大的损失则是价格涨得没边。

但这并不说明空头的风险大，要具体情况具体分析，在下跌行情明显的情况下，当然是多头的风险大于空头。在上涨行情明显的情况下，空头风险确实大于多头风险。

这个都不是绝对的，等你看完这本书的一部分之后，可能这些都不会再困扰你。

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apucng

2011-9-27 22:04:30

是有些道理，看来只有等看了一些东西后再来理解了

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wangchengcool

2011-9-27 22:26:48

简单来说，风险是“波动性”来衡量的。

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671421167

2014-1-29 13:28:25

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