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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版)
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2006-05-19
前几天我们老师讲到美式看涨期权跟欧式看涨期权基本相同!
我想知道这两者在什么时候会有所不同呢??(发股利的时候?怎么个不同法?)
hull那本书上也没有详细的解释
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2006-5-19 17:20:00

美式看涨期权因为有提前执行的权利,所以价值一般不小于欧式看涨期权

楼主……呃……期权会发股利????????= =||

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2006-5-19 22:35:00
根据财务金融理论,在考虑某些特殊因素(如现金股利)之后,美式选择权可能优于欧式选择权。

例如,甲公根据财务金融理论,在考虑某些特殊因素(如现金股利)之后,美式选择权可能优于欧式选择权。

例如,甲公司突然宣布发放较预期金额高的现金股利时,持有该公司股票美式选择权的人可以立即要求履约,将选择权转换为股票,领取该笔现金股利;而持有该公司欧式选择权的人就只能干瞪眼,无法提前履约换股、领取现金股利了。不过,除了这个特殊的因素外,综合其它条件,我们发觉美式选择权和欧式选择权并无优劣之分。
司突然宣布发放较预期金额高的现金股利时,持有该公司股票美式选择权的人可以立即要求履约,将选择权转换为股票,领取该笔现金股利;而持有该公司欧式选择权的人就只能干瞪眼,无法提前履约换股、领取现金股利了。不过,除了这个特殊的因素外,综合其它条件,我们发觉美式选择权和欧式选择权并无优劣之分。
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2006-5-20 22:09:00
按照楼上的说法,但是要是在美式期权行权后股票价格大跌的话,欧式期权的人可以不行权,但美式期权的人现在手上是股票了,要遭受损失。两者的价值还想等吗???
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2006-5-21 00:55:00

不知道楼主的金融工程学的是什么教材,JONH HULL那本里面有较详细的解答.

实际上是这样的,因为美式看涨期权(在没有分红和其他条件影响下)是不可能被提前执行的.因为美式看涨期权的价值等于内在价值加上时间价值,内在价值等于立即执行的收益,而时间价值总是大于零,因此持有美式的人执行美式期权还不如将其出售.而只要美式看涨期权不会被提前执行,其价格就和欧式看涨期权相等.另外请注意是看涨期权,看跌期权是不同的

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2006-5-21 10:05:00
在没有红利和其他条件的影响下我知道两者基本相同,但是我就是想知道两者在有红利的条件下有什么不同!!

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